İslami Esaslara Uygun 200’e Yakın Hisse

Gelirinizi helal yöntemlerle arttırmak istiyorsunuz. Faizsiz gelir elde etmek için faiz, tahvil ve bonodan uzak durmaya karar verdiniz. Acaba borsa helal mi? Borsa İstanbul’dan faizsiz getiri sağlayacak helal hisse senedi alabilir miyiz?

 

Borsacı Bakışı ile Faizsiz Yatırım

Deneyimli bir borsa yatırımcısı olarak uzun yıllar “İslami hisse“, “helal hisse“, “faiz getirisi olmayan hisse senetleri“, “faizsiz yatırım” gibi kavramları yabancı kaynakları da inceleyerek araştırdım. “Borsa caiz midir?” ya da “Borsa haram mıdır?” gibi sorulara verilen bazı cevapları inceledim. Gördüğüm kadarıyla din adamları bölünmüş durumda. “Borsa helaldir.” diyen de var. “Borsa haramdır.” diyen de var.

Bu konularda hassasiyeti olan yatırımcılar için 90’lı ve 2000’li yılların başına göre günümüzde yatırım yapmanın daha kolay olduğunu söyleyebiliriz. Çünkü artık katılım endeksi var. Bu endekse seçilen hisseler, Borsa İstanbul’daki yüzlerce hisse arasından bir çeşit filtreleme ile seçilir. Bununla birlikte katılım endeksine hisse seçimi ile ilgili problem yaratabilecek bazı sorunlar ve tarafımızdan önerilen çözümler bu yazının sonunda dikkatinize sunulmuştur.

Katılım Endeksi ve İslama Uygun Hisseler

Türkiye’de katılım endeksine dahil olan şirketlerin islami esaslara göre faaliyet gösterdiği varsayılmaktadır. Bu endekse (daha doğrusu endekslere) dahil olan hisse senetleri ve bunların nasıl seçildiği şu adreste açıklanmıştır: http://www.katilimendeksi.org

Vestel Temettü Dağıtma Tarihi ve Miktarı

İslami kurallara uygun hisse senetleri aranıyorsa öncelikle şirketin faaliyet alanları incelenmelidir. Gelirlerinin çoğunu aşağıdaki faaliyet alanlarından elde eden şirketlere yatırım yapılması uygun bulunmamıştır. Bir başka deyişle şirketin ana faaliyet alanları bunlar olmamalıdır.

faize dayalı finans, ticaret, hizmet, aracılık (bankacılık, sigorta, finansal kiralama, faktöring ve diğer faize dayalı faaliyet alanlarını kapsar),

alkollü içecek, kumar, şans oyunu,

domuz eti ve benzer gıda,

turizm, eğlence,

basın, yayın, reklam,

tütün mamulleri,

vadeli altın, gümüş ve döviz ticareti,

Yeni Kriterler
NOT: Aşağıdaki yeni liste 2021 Yılından İtibaren Bist Katılım Tarafından Belirlenmiştir. Yukarda verilen ve katilim.org tarafından hazırlanmış olan önceki listeden bazı farklılıkları bulunduğuna dikkat edin.
Kaynak: https://borsaistanbul.com/tr/sayfa/6842/bist-katilim-endeksleri

a) Alkollü içki üretim ve ticareti,

b) Tıbbi gayeler dışında uyuşturucu maddelerin üretim ve ticareti,

c) Kumar ve kumar hükmündeki faaliyetler,

d) Domuz ve mamullerinin üretim ve ticareti,

e) Faizli finans işlemleri,

f) Para ve/veya para hükmündeki varlıklar arasında yapılan vadeli işlemler,

g) Ahlaka ve İslami değerlere aykırı yayıncılık,

h) İslami değerlerle bağdaşmayan eğlence, otelcilik vb. faaliyetler,

i) Çevreye ve canlılara büyük zararı olan faaliyetler,

j) İnsan fıtratını değiştirmeye yönelik biyolojik/genetik faaliyetler,

k) Sağlığa zararlı tütün ürünleri üretim ve ticareti.

Bu alanlardaki ticaret zaten haram ticaret olarak görüldüğü için ana faaliyet alanları bunlar olan şirketlerin hisse senetleri bizi ilgilendirmemektedir. Bu noktadan sonraki yorumlarımız da İslam’a uygun alanlarda helal ticaretle meşgul olan şirketler ve onların hisse senetleriyle ilgilidir.

Faaliyet-dışı Gelirler ve Faizli Giderler

Ana faaliyet alanı uygun olan şirketlerin senetleri direkt olarak helal hisseler kategorisinde yer almaz. Günümüzde faizsiz geliri olmayan ya da borcu bulunmayan şirket nerdeyse yok gibidir. Faaliyet alanı uygun olan şirketlerin bilanço detaylarına bakılarak faaliyet-dışı gelirler ve faiz gelir/gider durumu incelenir.

Ramazan Ayının 1.Gününde Gıda Sektöründen 12 Hisse Tavan Oldu

İyi çalışan şirketler nakit biriktirirken, yatırım yapanlar ya da faaliyetlerinde sorunlar olanların borçlarında artış olabilir. Bilançolarda bunlarla ilgili kısımlar incelenerek naktin ne kadarının vadeli mevduat (katılım bankaları dışındaki bankaların verdiği faiz) olarak saklandığı incelenmelidir. Aynı şekilde bankalardan alınan kısa ya da uzun vadeli finansal kredilerin miktarı ve faiz gideri, şirketin piyasa değeri ve elde ettiği gelirlerle orantılı/uyumlu olmalıdır.

Faaliyet alanı uygun da olsa elde ettiği gelirlerin çoğu faiz geliri ise o şirket helal hisse kategorisinde kabul edilmemektedir. Aynı şekilde yatırım yapma kaynaklı dahi olsa borçların faiz gideri, şirketin piyasa değerine göre yüksekse bu şirket islami hisse olarak kabul edilmeyebilir.

 

Finansal Oranlarla İlgili Kurallar

İslami esaslara uygun olan şirketlerin, aşağıda belirtilen finansal oranlara göre seçilebileceği belirtilmiştir:

– Şirketin toplam faizli kredilerinin, piyasa değerine oranı %30’dan az olmalıdır.

– Faiz getirili nakit ve menkul kıymetlerinin, piyasa değerine oranı %30’dan az olmalıdır.

– İslama uygun olmayan faaliyet alanlarından elde ettiği gelirlerinin toplam gelirlerine oranının %5’ten az olması gerekmektedir.

Borsa İstanbul Tarafından Güncellenen Kriterler – 2021

– a) İslama Uygun Olmayan faaliyetlerden (yukarda listelenen) elde edilen gelirlerin, toplam gelirler içindeki payının %5’i,

– b) Mali tablosunda yer alan faizli varlıkların, ortalama piyasa değeri veya toplam varlıklardan büyük olana oranının %33’ü,

– c) Mali tablosunda yer alan faizli borçların ortalama piyasa değeri veya toplam varlıklardan büyük olana oranının %33’ü,


aşıp aşmadığına bakılır. Belirtilen oranları aşan şirket payları kapsam dışı bırakılır.
Fiyat Kazanç Oranı Düşük ve Yüksek Hisseler

Katılım Endeksinin Sponsorları

Katılım endeksi için standartları belirleyen ve gerekli desteği veren kurumlar aşağıda listelenmiştir.

ALBARAKA TÜRK KATILIM BANKASI
KUVEYT TÜRK KATILIM BANKASI
TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI
VAKIF KATILIM

 

Borsa İstanbul Tarafından Hesaplanan Katılım Endeksleri

Yukarıda belirtilen kurallara uygun olarak belirlenen şirketlerin hisse senetleri
BIST Katılım Tüm Endeksini
oluşturur. Daha sonra bunların içinden
işlem hacmi ve dolaşımdaki hisse senetlerinin piyasa değerleri en yüksek olanlar seçilerek aşağıdaki 4 endeks belirlenir.

BIST Katılım 30

BIST Katılım 50

BIST Katılım 100

BIST Katılım Tüm

Tüm endeksler için
Mayıs-Eylül
ve
Ekim-Nisan
olmak üzere 2 endeks dönemi vardır.

KATILIM ENDEKSLERİNDE BULUNAN HİSSELER:

Aşağıdaki hisse senetleri, Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören hisse senetleri arasından seçilmiştir. Yukarda listelediğimiz koşulları sağladığı belirtilen bu hisseler helal hisse senetleri olarak görülebilir. Aşağıdaki listemiz, endekslere seçilenlerden oluşmaktadır. Bunun dışında tüm hisselerin değerlendirildiği daha geniş bir liste de bulunmaktadır. Burdaki listeyi mümkün olduğunca güncellemeye çalışacağız. Ancak en güncel hali için Bist Katılım Endeksinin web sayfasını incelemelisiniz.

Aşağıdaki listeler en son gelen 2021 yılı 9 aylık bilançolara göre hazırlanmıştır.


En GÜNCEL Tablolar Aşağıda Gösterilmiştir

Katılım Tüm Hisseleri
Katılım 100 Hisseleri
Katılım 50 Hisseleri
Katılım 30 Hisseleri
Katılım Sürdürülebilirlik Hisseleri
Yedek Paylar


Tablo 1: XKTUM

BIST KATILIM TÜM ENDEKSİNDE YER ALAN ŞİRKETLERİN LİSTESİ

Hisse Kodu Şirketin İsmi
1 ACSEL ACIPAYAM SELULOZ
2 AFYON AFYON CIMENTO
3 AGYO ATAKULE GMYO
4 AKCNS AKCANSA
5 AKSA AKSA
6 ALBRK ALBARAKA TURK
7 ALCTL ALCATEL LUCENT TELETAS
8 ALKA ALKIM KAGIT
9 ALKIM ALKIM KIMYA
10 ANELE ANEL ELEKTRIK
11 ANGEN ANATOLIA TANI VE BIYOTEKNOLOJI
12 ARASE DOGU ARAS ENERJI
13 ARDYZ ARD BILISIM TEKNOLOJILERI
14 ARENA ARENA BILGISAYAR
15 ARMDA ARMADA BILGISAYAR
16 ARSAN ARSAN TEKSTIL
17 ARZUM ARZUM EV ALETLERI
18 ASELS ASELSAN
19 ASUZU ANADOLU ISUZU
20 ATEKS AKIN TEKSTIL
21 AVOD A.V.O.D GIDA VE TARIM
22 BAKAB BAK AMBALAJ
23 BANVT BANVIT
24 BASGZ BASKENT DOGALGAZ GMYO
25 BAYRK BAYRAK TABAN SANAYI
26 BERA BERA HOLDING
27 BEYAZ BEYAZ FILO
28 BIMAS BIM MAGAZALAR
29 BIOEN BIOTREND CEVRE VE ENERJI
30 BNTAS BANTAS AMBALAJ
31 BOBET BOGAZICI BETON SANAYI
32 BOSSA BOSSA
33 BRKSN BERKOSAN YALITIM
34 BRLSM BIRLESIM MUHENDISLIK
35 BUCIM BURSA CIMENTO
36 BURCE BURCELIK
37 BURVA BURCELIK VANA
38 CCOLA COCA COLA ICECEK
39 CELHA CELIK HALAT
40 CEMTS CEMTAS
41 CIMSA CIMSA
42 CLEBI CELEBI
43 CMBTN CIMBETON
44 CUSAN CUHADAROGLU METAL
45 DARDL DARDANEL
46 DESA DESA DERI
47 DGATE DATAGATE BILGISAYAR
48 DITAS DITAS DOGAN
49 DMSAS DEMISAS DOKUM
50 DNISI DINAMIK ISI MAKINA YALITIM
51 DOGUB DOGUSAN
52 DYOBY DYO BOYA
53 DZGYO DENIZ GMYO
54 EDATA E-DATA TEKNOLOJI
55 EGEEN EGE ENDUSTRI
56 EGEPO NASMED EGEPOL
57 EGGUB EGE GUBRE
58 EGPRO EGE PROFIL
59 EREGL EREGLI DEMIR CELIK
60 FADE FADE GIDA
61 FMIZP F-M IZMIT PISTON
62 FONET FONET BILGI TEKNOLOJILERI
63 FRIGO FRIGO PAK GIDA
64 GEDZA GEDIZ AMBALAJ
65 GENIL GEN ILAC
66 GENTS GENTAS
67 GEREL GERSAN ELEKTRIK
68 GMTAS GIMAT MAGAZACILIK
69 GOODY GOOD-YEAR
70 GUBRF GUBRE FABRIK.
71 IHEVA IHLAS EV ALETLERI
72 INTEM INTEMA
73 ISDMR ISKENDERUN DEMIR CELIK
74 ISKPL ISIK PLASTIK
75 ITTFH ITTIFAK HOLDING
76 JANTS JANTSA JANT SANAYI
77 KAREL KAREL ELEKTRONIK
78 KERVT KEREVITAS GIDA
79 KFEIN KAFEIN YAZILIM
80 KLKIM KALEKIM KIMYEVI MADDELER
81 KNFRT KONFRUT GIDA
82 KONTR KONTROLMATIK TEKNOLOJI
83 KONYA KONYA CIMENTO
84 KONKA KONYA KAGIT
85 KRDMA KARDEMIR (A)
86 KRDMB KARDEMIR (B)
87 KRDMD KARDEMIR (D)
88 KRGYO KORFEZ GMYO
89 KRONT KRON TELEKOMUNIKASYON
90 KRSTL KRISTAL KOLA
91 KRVGD KERVAN GIDA
92 KUTPO KUTAHYA PORSELEN
93 KZBGY KIZILBUK GYO
94 LKMNH LOKMAN HEKIM SAGLIK
95 LOGO LOGO YAZILIM
96 LUKSK LUKS KADIFE
97 MAKTK MAKINA TAKIM
98 MANAS MANAS ENERJI YONETIMI
99 MAVI MAVI GIYIM
100 MEDTR MEDITERA TIBBI MALZEME
101 MEGAP MEGA POLIETILEN
102 MERCN MERCAN KIMYA
103 MIATK MIA TEKNOLOJI
104 MIPAZ MILPA
105 MPARK MLP SAGLIK
106 MSGYO MISTRAL GMYO
107 MTRKS MATRIKS BILGI DAGITIM
108 NATEN NATUREL ENERJI
109 NETAS NETAS TELEKOM.
110 NIBAS NIGBAS NIGDE BETON
111 NTGAZ NATURELGAZ
112 NUGYO NUROL GMYO
113 NUHCM NUH CIMENTO
114 ORGE ORGE ENERJI ELEKTRIK
115 OTKAR OTOKAR
116 OYAKC OYAK CIMENTO
117 OYLUM OYLUM SINAI YATIRIMLAR
118 OZBAL OZBAL CELIK BORU
119 OZGYO OZDERICI GMYO
120 OZKGY OZAK GMYO
121 OZRDN OZERDEN PLASTIK
122 PEKGY PEKER GMYO
123 PENGD PENGUEN GIDA
124 PENTA PENTA TEKNOLOJI URUNLERI DAGITIM
125 PETUN PINAR ET VE UN
126 PGSUS PEGASUS
127 PKART PLASTIKKART
128 PNSUT PINAR SUT
129 POLHO POLISAN HOLDING
130 POLTK POLITEKNIK METAL
131 PRKAB TURK PRYSMIAN KABLO
132 QUAGR QUA GRANITE HAYAL YAPI
133 RALYH RAL YATIRIM HOLDING
134 RODRG RODRIGO TEKSTIL
135 RTALB RTA LABORATUVARLARI
136 SAFKR SAFKAR EGE SOGUTMACILIK
137 SAMAT SARAY MATBAACILIK
138 SANFM SANIFOAM SUNGER
139 SANKO SANKO PAZARLAMA
140 SASA SASA POLYESTER
141 SAYAS SAY YENILENEBILIR ENERJI
142 SEKUR SEKURO PLASTIK
143 SELEC SELCUK ECZA DEPOSU
144 SELGD SELCUK GIDA
145 SILVR SILVERLINE ENDUSTRI
146 SMART SMARTIKS YAZILIM
147 SONME SONMEZ FILAMENT
148 SRVGY SERVET GMYO
149 TDGYO TREND GMYO
150 TEZOL EUROPAP TEZOL KAGIT
151 THYAO TURK HAVA YOLLARI
152 TIRE MONDI TIRE KUTSAN
153 TKFEN TEKFEN HOLDING
154 TKNSA TEKNOSA IC VE DIS TICARET
155 TMPOL TEMAPOL POLIMER PLASTIK
156 TMSN TUMOSAN MOTOR VE TRAKTOR
157 TRILC TURK ILAC SERUM
158 TTRAK TURK TRAKTOR
159 TUCLK TUGCELIK
160 TUKAS TUKAS
161 TUREX TUREKS TURIZM TASIMACILIK
162 USAK USAK SERAMIK
163 VAKKO VAKKO TEKSTIL
164 VBTYZ VBT YAZILIM
165 VESBE VESTEL BEYAZ ESYA
166 YAPRK YAPRAK SUT VE BESI CIFT.
167 YATAS YATAS
168 YEOTK YEO TEKNOLOJI ENERJI
169 YUNSA YUNSA

Tablo 2: XK100

Bist Katilim 100 Endeksindeki Hisseler

Hisse Kodu Şirketin İsmi
1 AFYON AFYON CIMENTO
2 AKCNS AKCANSA
3 AKSA AKSA
4 ALBRK ALBARAKA TURK
5 ALCTL ALCATEL LUCENT TELETAS
6 ALKIM ALKIM KIMYA
7 ANELE ANEL ELEKTRIK
8 ARDYZ ARD BILISIM TEKNOLOJILERI
9 ARENA ARENA BILGISAYAR
10 ARSAN ARSAN TEKSTIL
11 ARZUM ARZUM EV ALETLERI
12 ASELS ASELSAN
13 AVOD A.V.O.D GIDA VE TARIM
14 BASGZ BASKENT DOGALGAZ GMYO
15 BERA BERA HOLDING
16 BIMAS BIM MAGAZALAR
17 BIOEN BIOTREND CEVRE VE ENERJI
18 BNTAS BANTAS AMBALAJ
19 BOBET BOGAZICI BETON SANAYI
20 BUCIM BURSA CIMENTO
21 CCOLA COCA COLA ICECEK
22 CEMTS CEMTAS
23 CIMSA CIMSA
24 CLEBI CELEBI
25 CMBTN CIMBETON
26 DARDL DARDANEL
27 DMSAS DEMISAS DOKUM
28 DYOBY DYO BOYA
29 DZGYO DENIZ GMYO
30 EGEEN EGE ENDUSTRI
31 EGGUB EGE GUBRE
32 EGPRO EGE PROFIL
33 EREGL EREGLI DEMIR CELIK
34 FADE FADE GIDA
35 FMIZP F-M IZMIT PISTON
36 FONET FONET BILGI TEKNOLOJILERI
37 GEDZA GEDIZ AMBALAJ
38 GEREL GERSAN ELEKTRIK
39 GOODY GOOD-YEAR
40 GUBRF GUBRE FABRIK.
41 ISDMR ISKENDERUN DEMIR CELIK
42 ISKPL ISIK PLASTIK
43 ITTFH ITTIFAK HOLDING
44 JANTS JANTSA JANT SANAYI
45 KAREL KAREL ELEKTRONIK
46 KERVT KEREVITAS GIDA
47 KFEIN KAFEIN YAZILIM
48 KLKIM KALEKIM KIMYEVI MADDELER
49 KONTR KONTROLMATIK TEKNOLOJI
50 KONYA KONYA CIMENTO
51 KRDMD KARDEMIR (D)
52 KRONT KRON TELEKOMUNIKASYON
53 KRSTL KRISTAL KOLA
54 KRVGD KERVAN GIDA
55 KUTPO KUTAHYA PORSELEN
56 LKMNH LOKMAN HEKIM SAGLIK
57 LOGO LOGO YAZILIM
58 MAKTK MAKINA TAKIM
59 MAVI MAVI GIYIM
60 MEDTR MEDITERA TIBBI MALZEME
61 MEGAP MEGA POLIETILEN
62 MPARK MLP SAGLIK
63 MTRKS MATRIKS BILGI DAGITIM
64 NATEN NATUREL ENERJI
65 NETAS NETAS TELEKOM.
66 NTGAZ NATURELGAZ
67 NUHCM NUH CIMENTO
68 ORGE ORGE ENERJI ELEKTRIK
69 OTKAR OTOKAR
70 OYAKC OYAK CIMENTO
71 OZBAL OZBAL CELIK BORU
72 OZKGY OZAK GMYO
73 PEKGY PEKER GMYO
74 PENGD PENGUEN GIDA
75 PENTA PENTA TEKNOLOJI URUNLERI DAGITIM
76 PETUN PINAR ET VE UN
77 PGSUS PEGASUS
78 PNSUT PINAR SUT
79 POLHO POLISAN HOLDING
80 PRKAB TURK PRYSMIAN KABLO
81 QUAGR QUA GRANITE HAYAL YAPI
82 RTALB RTA LABORATUVARLARI
83 SAFKR SAFKAR EGE SOGUTMACILIK
84 SASA SASA POLYESTER
85 SAYAS SAY YENILENEBILIR ENERJI
86 SELEC SELCUK ECZA DEPOSU
87 SRVGY SERVET GMYO
88 THYAO TURK HAVA YOLLARI
89 TIRE MONDI TIRE KUTSAN
90 TKFEN TEKFEN HOLDING
91 TKNSA TEKNOSA IC VE DIS TICARET
92 TMSN TUMOSAN MOTOR VE TRAKTOR
93 TRILC TURK ILAC SERUM
94 TTRAK TURK TRAKTOR
95 TUKAS TUKAS
96 TUREX TUREKS TURIZM TASIMACILIK
97 USAK USAK SERAMIK
98 VAKKO VAKKO TEKSTIL
99 VESBE VESTEL BEYAZ ESYA
100 YATAS YATAS

Tablo 3: XK050

Bist Katilim 50 Endeksindeki Hisseler

Hisse Kodu Şirketin İsmi
1 AFYON AFYON CIMENTO
2 AKSA AKSA
3 ALBRK ALBARAKA TURK
4 ALKIM ALKIM KIMYA
5 ARDYZ ARD BILISIM TEKNOLOJILERI
6 ARENA ARENA BILGISAYAR
7 ASELS ASELSAN
8 AVOD A.V.O.D GIDA VE TARIM
9 BASGZ BASKENT DOGALGAZ GMYO
10 BERA BERA HOLDING
11 BIMAS BIM MAGAZALAR
12 BIOEN BIOTREND CEVRE VE ENERJI
13 BOBET BOGAZICI BETON SANAYI
14 CCOLA COCA COLA ICECEK
15 CIMSA CIMSA
16 CLEBI CELEBI
17 EGEEN EGE ENDUSTRI
18 EGGUB EGE GUBRE
19 EREGL EREGLI DEMIR CELIK
20 GUBRF GUBRE FABRIK.
21 ISDMR ISKENDERUN DEMIR CELIK
22 ITTFH ITTIFAK HOLDING
23 JANTS JANTSA JANT SANAYI
24 KAREL KAREL ELEKTRONIK
25 KERVT KEREVITAS GIDA
26 KONTR KONTROLMATIK TEKNOLOJI
27 KONYA KONYA CIMENTO
28 KRDMD KARDEMIR (D)
29 KRVGD KERVAN GIDA
30 KUTPO KUTAHYA PORSELEN
31 LOGO LOGO YAZILIM
32 MAVI MAVI GIYIM
33 NATEN NATUREL ENERJI
34 NETAS NETAS TELEKOM.
35 OTKAR OTOKAR
36 OYAKC OYAK CIMENTO
37 PEKGY PEKER GMYO
38 PGSUS PEGASUS
39 QUAGR QUA GRANITE HAYAL YAPI
40 RTALB RTA LABORATUVARLARI
41 SASA SASA POLYESTER
42 SELEC SELCUK ECZA DEPOSU
43 THYAO TURK HAVA YOLLARI
44 TKFEN TEKFEN HOLDING
45 TKNSA TEKNOSA IC VE DIS TICARET
46 TMSN TUMOSAN MOTOR VE TRAKTOR
47 TRILC TURK ILAC SERUM
48 TTRAK TURK TRAKTOR
49 USAK USAK SERAMIK
50 VESBE VESTEL BEYAZ ESYA

Tablo 4: XK030

Bist Katilim 30 Endeksindeki Hisseler

Hisse Kodu Şirketin İsmi
1 AKSA AKSA
2 ALKIM ALKIM KIMYA
3 ARDYZ ARD BILISIM TEKNOLOJILERI
4 ASELS ASELSAN
5 BASGZ BASKENT DOGALGAZ GMYO
6 BERA BERA HOLDING
7 BIMAS BIM MAGAZALAR
8 BIOEN BIOTREND CEVRE VE ENERJI
9 CCOLA COCA COLA ICECEK
10 EGEEN EGE ENDUSTRI
11 EGGUB EGE GUBRE
12 EREGL EREGLI DEMIR CELIK
13 GUBRF GUBRE FABRIK.
14 JANTS JANTSA JANT SANAYI
15 KONYA KONYA CIMENTO
16 KRDMD KARDEMIR (D)
17 KRVGD KERVAN GIDA
18 LOGO LOGO YAZILIM
19 OTKAR OTOKAR
20 PGSUS PEGASUS
21 QUAGR QUA GRANITE HAYAL YAPI
22 RTALB RTA LABORATUVARLARI
23 SASA SASA POLYESTER
24 SELEC SELCUK ECZA DEPOSU
25 THYAO TURK HAVA YOLLARI
26 TKFEN TEKFEN HOLDING
27 TKNSA TEKNOSA IC VE DIS TICARET
28 TMSN TUMOSAN MOTOR VE TRAKTOR
29 TRILC TURK ILAC SERUM
30 TTRAK TURK TRAKTOR

Tablo 5: XSRDK

Bist Sürdürülebilirlik Katilim Endeksindeki Hisseler

Hisse Kodu Şirketin İsmi
1 AKSA AKSA
2 ALBRK ALBARAKA TURK
3 ANELE ANEL ELEKTRIK
4 ASELS ASELSAN
5 CCOLA COCA COLA ICECEK
6 CIMSA CIMSA
7 EREGL EREGLI DEMIR CELIK
8 ISDMR ISKENDERUN DEMIR CELIK
9 KERVT KEREVITAS GIDA
10 KRDMD KARDEMIR (D)
11 LOGO LOGO YAZILIM
12 NETAS NETAS TELEKOM.
13 OTKAR OTOKAR
14 PGSUS PEGASUS
15 POLHO POLISAN HOLDING
16 THYAO TURK HAVA YOLLARI
17 TKFEN TEKFEN HOLDING
18 TTRAK TURK TRAKTOR
19 VESBE VESTEL BEYAZ ESYA

Tablo 6: Yedek Paylar

Bist Katilim 50 Endekslerinde Kullanilacak Yedek Paylarin Listesi

Hisse Kodu Şirketin İsmi
BIST KATILIM 30

PAY KODU BÜLTEN ADI
1 KONTR KONTROLMATIK TEKNOLOJI
2 OYAKC OYAK CIMENTO
3 VESBE VESTEL BEYAZ ESYA



BIST KATILIM 50

FADE GIDA FADE

ISIK PLASTIK ISKPL

MLP SAGLIK MPARK



BIST KATILIM 100

PAY KODU BÜLTEN ADI
1 KONTR KONTROLMATIK TEKNOLOJI
2 OYAKC OYAK CIMENTO
3 VESBE VESTEL BEYAZ ESYA

Bilanço Açıklama Tarihleri

İlginizi Çekebilir: >> Katılım Endeksinde Yer Alan Eski Hisseler ve Listeler

Helal Hisseler Endeksleri 3 Ayda Bir Güncellenir

Şirketlerin faaliyet alanları ve ekonomik durumları zaman zaman değişebilmektedir. Her çeyrekte (üçer aylık dönemler) bilançolar açıklandıktan sonra şirketler gözden geçirilmekte ve buna göre endeksten bazı şirketler çıkarılırken yenileri eklenebilmektedir. Faaliyet alanları İslam’a daha uygun hale gelebilir ya da tersi olabilir. Bazen ekonominin genel gidişatı sebebiyle faiz geliri ya da gideri artabilmekte ya da azalabilmektedir. Buna bağlı olarak katılım endeksine BİST’ten (Borsa İstanbul) yeni şirketler seçilebilmekte ya da katılım endeksindeki şirketlerden elenenler olabilmektedir.

Sektörlere Göre Borsadaki Şirketler

Örneğin 2019 2. Çeyrek dönemsel gözden geçirme çalışması sonucu, Katılım 50 Endeksi’nden ASELS, KERVT, TKNSA, MIPAZ, MAKTK, CEOEM ve CMENT çıkarılmış;

endekse EREGL, ALCTL, ALKA, CUSAN, PEGYO, UNYEC ve ERSU ise seçilmişti.

http://www.katilimendeksi.org/d/5357/2019_2_ceyrek_donemsel_gozden_gecirme_calismasi_sonucu

Helal Hisse / İslami Hisse Seçimi ve Yatırım Anlayışı

Hisse senetlerinin seçimi kadar önemli bir başka kriter ise kişinin yatırım anlayışıdır. Bu şirketler teknik ve temel açıdan değerlendirilerek uygun yerden portföye eklendikten sonra iyi birer yatırımcı olunmalıdır. İslami açıdan baktığımızda da şirkete ortaklık önemli olacaktır. Bu sebeple saatlik veya günlük trader (kısa sürede bir sürü al-sat yapan kişi) mantığıyla hareket etmek, işi bir çeşit kumara çevirmek gibidir. Zaten buna borsada yatırım yapma demiyoruz. “Borsa oynamak.” tabiri tam da bu durumu tarif etmektedir. Elbette ki sıkıntı yaratabilecek bir duruma girmemek için kısa vadeli işlemler yapılabilir. Hisse senedinde pozisyon açtınız ve o sıralarda olumsuz bir haber geldi. Ya da paraya ihtiyacınız oldu. Herhalde bunda bir problem yoktur. Ancak ortada bir sebep yokken sadece birkaç kademelik hareketleri hedefleyerek sürekli al-sat yapmak sakıncalı olabilir.

Yalnız tekrar hatırlatalım borsa oynamasanız ve yatırım yapsanız bile bu durumda seçtiğiniz hisseler önceki bölümlerde açıklanan kriterleri sağlamalıdır.

Trader (Saatlikçi ya da günlükçü) mantığı ne kadar uygundur?

Trader olma durumunu bir örnekle açıklayarak başlayalım. Yukardaki listeden FROTO’yu (FORD OTOSAN) seçtiğimizi ve 53.10 liradan aldığımızı varsayalım. Birkaç saat içinde 53.25’ten satıp sonra düşmesini bekledik ve 53.10’dan tekrar aldık. Sonra tekrar birkaç kademe yukardan sattık. Bunu defalarca yaparak para kazanmak mümkün olsa da burda yapılan iş, şirkete ortak olarak hisse senedi vasıtasıyla şirketin değerinden ya da gelirlerinden pay almak olmuyor. Ya da bir gayrimenkul almak gibi hisse senedini almış olmuyoruz.

Yatırım yapma durumunu borsa dışında bir örnekle açıklayalım. Gayrimenkul ya da otomobil alım satımı yapan bir işyerinin paraya ihtiyacı olduğunu ve bizden ortak olmamızı istediğini düşünelim. Bu, alkol, sigara vb. gibi İslama uygun olmayan şeyler satmayan bir süpermarket te olabilir. Onlara sağlayacağımız sermaye oranında ortak olduğumuz takdirde bize KAR verilecek olsun. Tabi şirketin zarar etme durumu da ihtimal dahilindedir. Borsadaki durum da birçok şirkette buna benzer. Bize satılan hisseler oranında ortak oluruz. Hisse fiyatlarının yükselmesinden ya da edilen KARdan ortaklığımız oranında pay alırız. Buraya kadar herhalde sıkıntı yoktur değil mi? Böyle bir durumda “Borsa helal midir?” sorusuna cevabınız herhalde olumlu olurdu. Üstelik paranızı Dolar/Euro vb. gibi diğer para birimleri, altın, bono ya da faize yatırmayıp TL olarak tutarak ekonomiye destek vermiş oluyorsunuz.

Ayrıca bir yatırımcı, senetlerini aldığı şirket, yatırım yapacağı zaman ya da borç ödeme amaçlı sermaye arttırımı yapmak istediğinde elindeki hisse oranında şirketi destekleyebilir. Şirket yatırım yapınca daha çok üretir, daha çok satar, daha çok vergi verir ve daha çok insan çalıştırır. Şirketin ayakta kalmasını sağlar, çalışanlarının işlerine devam etmesinde rol oynar. Böylece ekonomiyi ve Türk Lirasını da desteklemiş olur. Peki bu açıdan baktığınızda “Borsa helal midir?” sorusuna vereceğiniz cevap değişir mi?

Şimdi sıkıntılı bir nokta için sonraki bölümü inceleyiniz.

Fiktif İşlemler Yaparak Hisse Fiyatları ile Oynamak

Borsada manipülatörler fiktif dediğimiz karşılıklı işlemlerle hisse fiyatlarını kontrol altında tutabilmektedirler. Konu detaylı olmakla birlikte burda yapılanı kısaca aynı kişi ya da ilişkili kişilerin kendi kendilerinden hisse almaları ya da kendilerine hisse satmaları olarak tanımlayabiliriz. Aynı hisseler ordan oraya transfer edilerek fiyatlar yükseltilir ya da düşürülür. Bu şekilde hisse fiyatları kısa sürede anormal biçimde %50, %100 ya da çok daha büyük oranlarda arttırılarak (ya da amaca göre düşürülerek) ilgi çekilir. Bu şekilde yapılan işlemlerle yapay fiyatlar oluşturmak, İslami açıdan uygun değildir. Ahlaki değildir. Müslüman ya da değil başkalarını yanıltmaya yönelik bu davranışlar, tespit edildiği takdirde SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) tarafından da cezalandırılmaktadır.

Fiktif işlemlerle hisse fiyatlarının aşırı yükseltilmesi ya da düşürülmesi, piyasa değeri hesabını da etkilediği için İslami hisse seçimlerinde yanlış kararlar verilmesine sebep olacaktır. Kısa sürede aşırı yükselmiş hisse senetleri bu açıdan da incelenmelidir. İşte bu suni ve kötü niyetli işlemler sebebiyle borsa konusunda kafalar karışabilmektedir. Bu bizim kontrolümüz dışında olsa dahi sistemin içinde kalmış oluyoruz. Peki bu durumda borsa helal midir? Haram mıdır? Bu tip hisselerden uzak durarak daha ciddi hisselerde yatırım yapıp bu tarz fiyat hareketleri ile ilgilenmeden bir süre sonra satışımızı ya da alımımızı yaparsak ne olur? Ya da fiyatı baskı ile düşürülen bir hisse senedinde “bu böyle olmamalıdır.” düşüncesiyle kazanma maksatlı dahi olsa iyi niyetle alım yaptığımızda borsa helal mi yoksa haram mı olur? Bu bir hisse senedi değil de gayrimenkul olsaydı durum değişir miydi?

Katılım Endeksi Yeterli mi? Piyasa Değerinin Belirlenmesindeki Sorunlara Bir BORSACI Bakışı

 

Katılım endeksi ve benzeri yapıların hesaplamalarında bazı sorunlar olabilir. Bu sebeple yatırımcılar herşeye rağmen şirketin bilançolarını kendileri gözden geçirerek karar vermelidir. Bu kararları alırken piyasada fiyatların nasıl belirlendiği de önemli rol oynar.

Endekse seçilen hisselerde şirketin Piyasa Değeri kullanılır. Burda faiz gelir ve giderlerinin ya da İslama uygun olmayan faaliyetlerden elde edilen gelirlerin ve faizli borçların, Piyasa değerine oranlarına bakılır. Ancak borsada bazı şirketlerin piyasa değerleri manipülatif bir şekilde arttırılabilmekte ya da azaltılabilmektedir. Bu noktada kişi, yukardaki değerlendirme ve yöntemleri dikkate aldıktan sonra kendisi karar vermelidir.

Örneğin bir X hissesi PD/DD (piyasa değerinin defter değerine oranı) rasyosu ile 0.3 seviyelerinde sürünüyorken bu şirketin faizli borçları çok yüksek görünebilir. Ancak PD/DD seviyesinin düşüklüğü, hisse senedinde pozisyon almış bir grubun baskısı sonucunda ortaya çıkmış olabilir. Aynı şekilde düzenli olarak kazancı artan bir şirketin F/K oranı (Fiyatın hisse başına kazanca oranı) çok düşük seviyelerde iken piyasa değeri de düşük kalabilecektir. Örneğin EGEEN (Ege Endüstri) gibi düzenli olarak iyi KAR açıklayan bazı hisselerde zaman zaman birtakım gruplar baskı kurarak çok düşük F/K seviyelerinde hisse senetlerini toplayabilmektedir. İlgili hisse senetleri bir süre takip edildikten sonra bu suni fiyatlamalar da islami hisse belirlemede dikkate alınabilir diye düşünmekteyiz.

Piyasa Değerine Değişik Bir Bakış

Piyasa değeri belirlenirken şirketin sermayesinde görünen hisse senedi adedi ile hisse senedinin borsadaki fiyatı çarpılır. Böylece şirketin değeri ortaya çıkar.

Bu şekilde hesaplanan Piyasa değeri olması gerekenin çok altında ise doğruyu yansıtmadığı için en azından şirketin özkaynakları baz alınabilir. Bunun dışında alternatif olarak indirgenmiş nakit akımları yöntemi gibi değişik metodlarla şirketin olması gereken değeri daha doğru bir şekilde hesaplanabilir.

İslama Uygun Çalışan Şirketin Hisse Senedini Alma Kararı

Borsanın çok riskli bir yer olduğu unutulmamalıdır. Hisse senedinin helal kategoride olması onu ucuz kılmıyor. Bu sebeple yatırım yaparken şirketin karlılığı, borç/özkaynak durumu, PD/DD oranı, F/K değeri ve benzeri rasyolar dikkatlice incelenmelidir. Yapılan yatırımın vadesi ve ilgilendiğimiz sektörlerle ilgili beklentiler ve olası problemler de dikkate alınmalıdır. Örneğin yüksek faiz ortamında otomobil ve gayrimenkul alıp satmak zorlaşmaktadır. Bu sektörlerde çalışan şirketlerin gelirleri de bu durumdan olumsuz etkilenebilmektedir.

Ayrıca şirketin ucuz ya da pahalı olması bilgisi de zaman zaman yetersiz olabilmektedir. Genel olarak ucuz olmasına rağmen iyi bir yükseliş yapmış bir hisse senedi, piyasa tarafından kısa vadede pahalı bulunabilir. Bu durumda alım/satım kararlarında Teknik Analize başvurulabilir. Trend, göstergeler ve hareketli ortalamaların incelenmesiyle yön belirlenebilir. Şayet birileri çok önceden pozisyon açtığı için yeterli kazanca sahipse bir kar realizasyonuna yakalanma ihtimaliniz vardır. Bu noktada giriş yapmışsanız hisse senedi baskı altında kalabilir ve bu da sizi uzun süre bekletebilir.

TEMETTÜ (KAR PAYI) Dağıtan Şirketler Tercih Edilebilir

Şirketlerin değerine ve elde ettikleri gelirlere, hisse miktarımız oranında ortak oluyoruz. Yatırımcısını gerçek bir ortak gibi görerek NET KARını bizle paylaşan şirketlere yatırım yapmak uzun vadede mantıklı olabilmektedir. Faaliyet alanı İslam’a uygun olsa da bazı şirketler bedelli sermaye arttırımları ile yatırımcının birikimlerini eritebilmektedir. İlgili sermaye arttırımlarını hangi sebeplerle yaptıkları ve yatırımcıdan toplanan paraları nasıl değerlendirdikleri dikkatle takip edilmelidir.

Bir başka görüş ise hisse senetlerinin sadece alınıp belli bir süre sonra da kardan pay almadan satılmasının daha güvenli olabileceği şeklindedir. Faaliyetleri ve gelirleri yukardaki koşulları sağlayan şirketin KARı alınmadığı takdirde yatırımcının elde ettiği gelirde, faiz olmayacağı belirtilmiştir.

Borsa İstanbul’dan bazı şirketlerin bilançoları incelenerek İslami olarak yatırım yapılıp yapılamayacağı bu bölümde uygulamalı olarak gösterilecektir (inşallah).

NOT: Bu sayfada verilen bilgilerle “borsa caiz midir?”, “borsa haram mıdır?” vb. gibi sorulara cevap vermeyi amaçlamadık. Bu konu hassas bir borsacıdan ziyade din adamlarının alanına girmektedir. Burda okuduklarınızda çelişki olduğunu düşündüğünüzde onların görüşlerini dikkate alınız.

Ülkelerin ekonomik savaşlarla yıkılmaya çalışıldığı bir dönemde müslümanların finansal açıdan mümkün olduğunca güçlü olmalarının önemli olduğu düşüncesine sıcak bakan birisi olarak bazı alternatif yatırım araçlarındaki sıkıntıları da dikkate alırsak (uygun şirketleri seçmek kaydıyla) borsa konusunda çok katı bir görüntü vermiyor olabiliriz. Bununla birlikte genel olarak borsanın yapısı gereği insanların sosyal hayatını ve psikolojisini olumsuz etkileyebileceği gerçeğini vurgulamakta da fayda vardır. Yani konu İslam’la ilgili olsun ya da olmasın genel kanaatimiz (şayet henüz girilmemişse) borsadan uzak durulması yönündedir.

Önceden Hazırlanın: >> Şirketlerin bilançoları için KAR/ZARAR Tahminleri

Borsada Para Kazanma İle İlgili Sayfamızı İnceleyiniz:
https://www.borsanalist.com/borsada-para-kazanma

En Faydalı Borsa Siteleri Hangileridir? :
https://www.borsanalist.com/onemli-web-siteleri

Etiketler: islami hisse, helal hisse, faiz getirisi olmayan hisse senetleri, faizsiz yatırım, borsa caiz mi?

Bu 4 Sektöre 2021’de Dikkat
Sektörlere Göre Borsadaki Şirketler
Kordsa Temettü Dağıtma Tarihi ve Miktarı
Ereğli Temettü Dağıtım Tarihi ve Miktarı
Karel, TOGG’un Elektrikli Araç Tedarikçisi Listesinde
Tofaş: Fiat Chrysler ve Peugeot Birleşmesi- Ortaklık Yapısında Dolaylı Değişiklik
Ford, VW Anlaştı: 1 Tonluk Ticari Araç Üretim, Tedarik ve Lisans Anlaşması
Bedelsiz Potansiyeli Hesaplama
Vestel Temettü Dağıtma Tarihi ve Miktarı
Fiyat Kazanç Oranı Düşük ve Yüksek Hisseler
Federal Mogul’dan Bir Yatırım Daha
KriptoPara: Ripple’ın Kurucusundan Önemli Açıklamalar